מארק כדי חשבונאות שוק

חשבונאות שווי הוגן

שוק לשוק חשבונאות , אשר נקרא גם לעתים קרובות חשבונאות שווי הוגן, מייצג בפועל סטנדרטי בתוך רוב של תעשיית השירותים הפיננסיים . מאזן המאזן משקף את שווי השוק השוטף של הנכסים וההתחייבויות. כמו כן, שינויים יומיים בשווי השוק של הנכסים וההתחייבויות מוכרים מיידית בדוח רווח והפסד של החברה.

מארק כדי השוק פרטים

היישום הקלאסי של סימן כדי חשבונאות חשבונאות חל על פעילותם של סוחרים ניירות ערך .

בתום כל יום מסחר מעריכים בקרי החברה את ניירות הערך המוחזקים במלאי שולחן המסחר במחירי הסגירה של השוק. עליית ערך נטו לעומת יום המסחר הקודם היא רווח שהוכרה מיידית בדוח רווח והפסד ובכך מגדילה את יתרת העודפים. כמו כן, ירידת ערך נטו מהיום הקודם מתבטאת מיידית בהפסד הנזקף לדוח רווח והפסד ומקטין את יתרת העודפים של החברה.

בגין ההתחייבויות, במהלך הרבעון השלישי של שנת 2011 נכנס לתוקפו סימן חדש לחוקי חשבונאות אשר עלול לגרום לשערוך החוב של החברה, על בסיס מחירי השוק הנוכחיים. זה יכול לייצר תופעות אנטי אינטואיטיבי. לדוגמה, אם שווי השוק של החוב של הפירמה נופל, בין אם בשל ירידה בסיכויים לפירמה או בשל עלייה כללית בריבית השוק, ניתן להפחית את ערך החוב כאמור במאזן, להגדיל את ההכנסות ואת יתרת העודפים .

זה משקף את המציאות הכלכלית כי החברה, לפחות בתיאוריה, יכול לפרוש את החוב שלה פחות ערך נקוב. ההפך מתרחש כאשר שווי השוק של החוב עולה: הפסד נזקף לדוח רווח והפסד והפחת את יתרת העודפים.

יישום הסימן לחשבונאות שוק לניירות ערך של ניירות ערך או לחובות הציבור הנסחרים של החברה הוא המדויק ביותר כאשר ניירות הערך הנדונים נסחרים בשוקי ניירות ערך ציבוריים נזילים מאוד, כגון בורסת ניו יורק או השוק הלאומי של נאסד"ק.

בניירות ערך נזילים פחות, תהליך ההערכה הופך להיות הרבה יותר סובייקטיבי ונוטה לטעות.

היתרונות של מארק כדי חשבונאות שוק

תומכי הסימן לחשבונאות בשוק, כולל כלכלנים רבים ותיאורטיקאים פיננסיים אקדמיים, טוענים ששיטה זו מציעה תמונה מציאותית ומדויקת הרבה יותר של מצבה הפיננסי של פירמה בהשוואה לחשבונאות היסטורית. יתר על כן, התומכים מציינים כי סימן לשוק חל על משמעת לחברות שירותים פיננסיים שפועל כמתקן לשור ולמחזורי השוק.

בתקופות של ירידות בשווקים, הירידה בשווי הנכסים בצד השמאלי של המאזן שלה, הנובעת מסימן לכוחות הנהלת חשבונות בשוק, הייתה ירידה שוות ברווחים של אותה חברה ובהון העצמי מצד ימין אם מאזן. כדי לעמוד בדרישות ההון הרגולטוריות, יהיה על החברה לצמצם את המינוף שלה (כלומר, יחס החוב שלה להון העצמי בצד ימין של המאזן שלה). תומכי הסימן לחשבונאות בשוק יטענו כי מדובר במנגנון תיקון עצמי המפחית את פרופיל הסיכון של החברה במהלך ירידות בשוק. מנגד, בתקופות של עליית שווקים ועליית ערך הנכסים על מאזן המאזן, העלייה בשווי הנכסים מ החלת הסימן על חשבונאות חשבונאית תאפשר הגברת המינוף.

החסרונות של מארק כדי חשבונאות שוק

כמה משקיפים, בעיקר סטיב פורבס, עורך ותיק של מגזין פורבס ומועמד לנשיאות לשעבר, טוענים כי סימן לחשבונאות בשוק החריף את המשבר הפיננסי של 2008. לדעתם, סימן לכללי השוק יצר מעגל קסמים שבו מוסדות פיננסיים דיווחים הפסדים נייר ענק כאשר שווי אחזקותיהם של ניירות הערך ירד, הפחית את שווי האשראי ואת דירוג האשראי , הגביל את יכולתם ללוות, ובכך דחף אותם לחדלות פירעון, למרות שלא חלה ירידה בתזרים התפעולי.