חדשני החוב מכשירים סוגים בונד
ענף השירותים הפיננסיים ראוי לציון לשינוי חסר פשרות. קצב החדשנות הפיננסית יכול להיות חסר רחמים, במיוחד בפיתוח מוצרים חדשים וניהול מוצר .
בינתיים, התעשייה גם ציירה ביקורת, במיוחד בשנים האחרונות, על חידושים אשר ההשפעות המלאות שלהם לא היו מובנות בזמן ההשקה שלהם, לפעמים עם תוצאות בלתי צפויות שנים רבות בהמשך הדרך. כזה הוא במיוחד במקרה של כל הכיתות של חוב חדש, מכשירי חוב, סוג האג"ח.
01 אגרות קטסטרופה
אג"ח קטסטרופה הם מינים חדשים של חוב ריבוני הפועלים כמו ניירות ערך עד לאסון טבעי מכה, אז הם בעצם מורף לתוך פוליסות ביטוח נפגעי, כי למעשה, לשלם את המנפיק.
חובות חוב מובטחות
A החוב חוב מובטחת, או CDO, הוא מין של חוב החוב מגובה על ידי מכשירי חוב אחרים. אג"ח בנוי על אג"ח, אם תרצו.
03 חובת הלוואה מובטחת
חובת ההלוואה המורכבת, או CLO, היא וריאציה על המושג של חובות החוב המובטח, או CDO. אולם הפעם, נכסי הבסיס אינם אגרות חוב הנסחרות בבורסה.
ביטוח חבות משכנתא
A Collateralized Mortgage Obligation, או CMO, הוא סוג של חבות ההלוואה Collateralized, או CLO, כי הוא בנוי על בריכות של משכנתאות, לעתים קרובות משכנתאות הביתה.
אג"ח מכוסות
אג"ח מכוסות היו נפוצים באירופה במשך תקופה משמעותית, אך רק לאחרונה החלו להנפיק בארצות הברית. למרות שיש להם קצת דמיון שטחי לחובות משכנתא Collateralized, או CMO, יש הבדל מהותי כי מפחית באופן דרמטי את הסיכון למחזיק. למעשה, חסידי סוג זה של הקשר מצביעים על כך שמבנהו מוביל לסיכון נמוך יותר ואיכותי יותר.
06 החלפת ברירת מחדל של אשראי
החלפת אשראי אשראי, או CDS, אינו מכשיר חוב כשלעצמה. במקום זאת, זה מגוון של ביטוח תיק. במשבר הפיננסי של 2008, בעיות בתמחור והערכת חוזי ה- CDS, כמו גם ביכולתם של הצדדים הנגדיים לעמוד בהתחייבויותיהם החוזיות, היו מהוללים ומחריפים את המשבר הכלכלי.
07
אג"ח בעריסה מובאות בתוכניות השקעה שונות אשר משכו את תשומת הלב של הרגולטורים . תוכניות אלה מנוצלות על ידי ספקולנטים המנסים לנצל את הוראות אמות המידה של האג"ח שנועדו להפוך אותם לאטרקטיביים יותר למשקיעים פרטיים לטווח ארוך.
08 זבל האוצר בונד
ג 'אנק בונד האוצר, באמצעות תשואה גבוהה החוב כתחליף מימון הון, הפך לנושא חם בשנות ה -80, ואז נפל לתוך כמה מזיק, אבל עדיין מחזיקה מקום משמעותי במערכת הפיננסית.
09 מגובה משכנתאות אבטחה
א משכנתאות מגובה אבטחה, או MBS, הוא חוב החוב מגובה משכנתא הביתה. זה בדרך כלל שם נרדף עם Collateralized Mortgage Obligation, או CMO.
10 נדל ן למשכנתאות השקעות Conduit
A Real Estate Mortgage Investment Conduit, או REMIC, הוא עוד שם נרדף, בדרך כלל, עבור Collateralized Mortgage Obligation, או CMO, ו- Mortgage Backed Security, או MBS.
11 סוקוק
אחד מעקרונות הליבה של המימון האסלאמי הוא הימנעות מתשלום או גביית ריבית. כדי לפנות למשקיעים מוסלמים וחוסכים מוסלמים קפדניים, נוצרו מגוון מכשירים פיננסיים המשמשים את אותה מטרה כמו אג"ח וניירות ערך אחרים, אך הריבית אינה משולמת מבחינה טכנית. סוקוק הוא מונח המתייחס לסוגים שונים של ניירות מעין-חוב שפיתחו כדי לעמוד במגבלות של מימון איסלמי.
12 נתח
מגוון של ניירות ערך המפורטים לעיל מחולקים מה שקרוי מנות שונות. מכשירי חוב אלה כוללים, לדוגמה:
- התחייבות חוב מובטחת, או CDO
- חובת הלוואה מובטחת, או CLO
- התחייבות משכנתא Collateralized, או CMO
- משכנתאות מגובה אבטחה, או MBS
- נדל"ן למשכנתאות השקעות Conduit, או REMIC
לכל נתח יש תנאים והתניות שונים, ופרופיל סיכון / תשואה שונה מאחיו נבע מאותה מאגר של נכסי בסיס. המשך לקרוא לפרטים נוספים.